[摘要] 央行将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍——转眼间，我国利率市场化探路之旅已经满月。这一个月内，对于银行和金融消费者而言，都发生了哪些变化？
央行将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍——转眼间，我国利率市场化探路之旅已经满月。这一个月内，对于银行和金融消费者而言，都发生了哪些变化？
存款利率分成三大阵营
从6月8日至7月6日，对于存款利率，各家银行的态度从最初小心谨慎、观望试探到后来的泰然自若，描出了一幅利率上浮路线图。
6月8日当天，各家银行存款利率就出现分化，杭州银行、宁波银行将一年期存款利率上浮10%。中农工建交等国有大行则维持降息前的3.5%。而南京银行以万元为单位，万元以上上浮10%，万元以下为基准利率。
不过这一情况维持时间不长。经过三四天观望，浦发、兴业、招行等16家中小银行相继上调存款利率，招行、浦发等7家3个月、半年和一年期存款利率，均上调至央行降息前水平，与国有大行存款利率一致；而浙商、华夏等5家银行同档存款利率，均上调至央行降息后基准利率的1.1倍。这12家银行的2年、3年和5年期存款利率，则按央行降息后的基准利率执行。
6月16日，记者再次接到招商银行短信通知，一年期以内的存款利率全部上浮10%。与此同时，在年中考核的压力下，部分城市商业银行和股份制银行进一步将两年、三年、五年定存利率一浮到顶。
7月6日央行非对称降息后，按照央行的指导利率，各家商业银行反应极为迅速，利率市场也分化成三大阵营。阵营为工农中建交和邮储六大银行，一年期存款利率为3.25%，未上浮到顶。第二阵营为招行、光大、民生、浦发、华夏等股份制银行及上海银行等部分城商行，一年期以内利率全部上浮10%。第三阵营为以杭州银行、宁波银行为代表的中小城商行，所有期限的存款利率全部一浮到顶。
对于银行的不同反应，南京审计学院金融学院院长张维认为，目前银行对于存款的依赖仍然很大，但各家银行的存款基础和市场基础不一样，相比于大行，中小银行的存款压力更大，因此他们的应变也最为迅速。
利率市场化倒逼银行转型
对于银行存款利率的新变化，张维认为，“央行此次提出的利率市场化是一个试探性行为，在这一前提下，银行也是正常的试探性调整。”他说，“一直以来，我国的银行业受到保护，利率受到管制，商业银行即便是大银行，也没有利率定价的环境，没有定价的经验，造成定价能力不足。”
而在招行南京分行财富管理部总经理张震看来，由于银行拉存款竞争非常激烈，绝大多数银行都将存款利率上浮到顶，更多的是中小银行在借此争夺市场规模。“这还不能算是真正的利率市场化，因为资金价格还不能在资源配置中发挥主体作用，也没有带来所期望看到的差异化定价。”
“央行这一行为，表明利率市场化的进程在加快。其实几年前就开始担心这一天，这将是一个痛苦的过程。”宁波银行无锡分行行长沈晓驰说，“在各种指标的压力下，银行吸储越来越困难，如果是在经济上升周期来做，可能效果会更好。而现在经济处于下行趋势，银行潜在风险加大，经营压力加大，利润受到考验。”
据中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇分析，7月6日降息后，今年银行业的利润增速会降低，维持在10%左右，银行利润有可能总共减少上百亿元。
利率市场化带来的息差缩小、利润增幅下降，是整个银行业需要应对的课题。张维认为，目前所进行的利率市场化，对银行的经营影响并不大，较大的是银行的心理压力。应该说，利率市场化的开启，是在倒逼商业银行加快进行改革与转型。
百姓理财应及早转变思路
而对于老百姓来说，今后无论是存款还是买理财产品，都有必要价比三家。
在理财市场，利率市场化对理财产品的影响已经显现。自央行6月8日降息后，银行开始逐步调低理财产品率，不少短期产品年化利率降了一至二个百分点。“上月月末，受银行季末和年中考核双重因素影响，理财产品特别是短期产品率出现阶段性‘突增’。在银行年中冲刺期间，部分银行3个月以下的理财产品预计年化重新回到5%以上。到了7月，情况又有点变化，降息及‘利率市场化’对银行的实际影响开始显现。”金融界网站分析师说。
他认为，在降息通道下，投资者倾向于半年以上的长期理财产品。而以往比较受欢迎的期限在1至3月之间的产品，则明显遭遇“熊市”。
不过，博弈刚刚开始。某股份制银行一位理财经理透露，降息通道内，客户与银行之间的关系是矛盾的，客户倾向于长期理财产品，但银行不愿承担风险。“你看，目前市场上的银行理财产品依然主要是短期，长期产品主要是信托类的。”该理财经理说。
新浪财经联合普益财富推出的“排行榜”显示，7月6日起一周内即将发行的理财产品中，期限在6个月以下的大概有212只，其中3个月以下的占大多数，为145只，而6个月至一年以上的仅有55只。专家建议，居民理财应及早转变思路，不同银行的产品多加比较，分散投资，重点关注中长期理财产品。
此外，市场利率化开启后，加上此次非对称降息，进一步挤压了银行的利润空间。澳新银行分析师认为，随着息差进一步减少，银行可能也不愿意向企业提供过低的贷款利率。本报记者 赵伟莉
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