[摘要] 对于普通投资者来说，跟随银行的加息步调来调整自己的资产配置就成为眼下的热门话题：除了银行存款可以获得更高利息外，贷款购房的取舍、银行理财产品甚至投资型的保险产品的选择都成为摆在面前的实际问题。如何理财，才能让我们的投资收益也随着加息水涨船高？
【提前还贷】需综合考虑通胀影响
既然贷款利率继续走高那么对于手中有部分现金资产的家庭来说，提前还贷是否是正确的理财方式呢？
余小姐在工商银行贷款了20万元，期限为10年。根据她当时与银行签订贷款合同，她可以享受到7折的利率优惠，即4.13%的年利率，如今加息，又听说7折利率优惠被取消了，余小姐感觉自己每月需偿还的贷款会提高很多，于是她想到了自己父母手里还有一些存款，是否该把这些钱借来让自己先提前还款呢？记者就此也咨询了其所贷款的银行。
经过查询，该行的客户经理告诉记者，余小姐的贷款合同签订的条件是，如果基准利率发生变化，其贷款利率也要按照基准利率来调整，所以此次加息后，余小姐的贷款利率也将在明年1月1日起开始上调；同时，合同条款中约定的基准利率的7折优惠并不受到影响，从明年开始，余小姐将在新基准利率的基础上继续享受到7折的优惠利率。“目前取消7折利率优惠只限于新增贷款，也就是说我们不能再批7折的贷款利率优惠，但余小姐这些都属于存量的业务，是不受影响的。”也就是说，今年余小姐的贷款利率为4.13%，明年其享受的贷款利率为4.298%。其目前每月2037元的还款额，将提高至2052元，每月增加幅度只有十几元，“如果真的完全取消了折扣优惠，每月还款额则提高至2234元，提高约200元。”
对于余小姐是否应该选择提前还款，理财专家认为需要从几个方面来考虑。首先，提前还款需要考虑是否会对个人或家庭的现金流产生重大影响。如果只有20万元存款，全部用于还款，则将导致家庭现金流断裂，而余小姐借用父母的钱，是否将影响老人的养老等储备也是必须考虑的，“一般来讲，家庭现金流储备至少是家庭日常开支的五倍，才能保证基本安全。”
其次，提前还款还需要综合考虑通胀的影响，物价上涨不只影响我们日常开支，其还将直接导致资产价格的上涨，股票、大宗商品价格都将随之走高。而从金融学领域来看，负债的金额，也就是贷款的金额其实并没有增加。“当然这其中忽略了加息的影响。”理财专家分析认为，从某种程度讲，通胀情况下，适度负债是有好处的。如果余小姐有更好的投资渠道，并不建议其用于提前还贷。
保险理财防御性投资险上调
从保险产品角度来看，险的是与利率水平关系最为密切的，因此也成为了各类保险产品中较高的一个品种。在加息通道下，值得投资者重点关注。根据申银万国、国信证券等机构发布的投研报告显示，加息将促使险结算利率上调。
与2008年峰时险的结算利率超过6%相比，今年以来大部分保险公司的险产品率都在一路下滑。根据记者此前的统计，被视为险市场风向标的平安人寿8月份、9月份险结算利率又呈现下降趋势，由此前的4%降至3.875%、3.75%。
不过，从情况来看，险的结算利率水平与5年期银行存款利率有很大的参照性，而此次5年期存款利率已经由3.6%上升至4.2%。由此导致险结算利率也有可能重回4%以上。这种回升，一方面是投资资产本身有所上涨，另一方面是险要保持自身的吸引力，也使得保险公司将随着存款利率的提高而提高其率。
但理财专家也同时提醒，对于投资者来说，险依然是一种保险，其所起到的更多是抵御通胀的风险，而并非是谋求更高。投保险产品，除在首年要被扣除初始费用外，5年内退保也将对本金造成损失。
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